Крупнейшие мировые производители оперативной памяти пришли к консенсусу относительно сроков преодоления текущего кризиса предложения. Согласно обновленным прогнозам, дефицит микросхем DRAM сохранится как минимум до второй половины 2028 года. Причина столь длительного дисбаланса кроется в структурной перестройке отрасли, где приоритет сместился в пользу снабжения систем искусственного интеллекта в ущерб традиционным потребительским сегментам, включая персональные компьютеры и смартфоны.
Ведущие игроки рынка уже открыто заявляют о невозможности удовлетворить текущий спрос в полном объеме. Представители SK Hynix на недавней встрече с инвесторами сообщили, что ни один клиент компании не может рассчитывать на полное выполнение своих заказов в этом году. Запасы готовой продукции сократились до критически малого уровня, оцениваемого всего в четыре недели. В Micron ситуацию называют беспрецедентной, подчеркивая, что даже ввод в строй новых предприятий в ближайшие годы не решит проблему мгновенно. Новый завод корпорации в штате Айдахо начнет работу лишь в 2027 году, а более крупный комплекс в Нью-Йорке заработает только к 2030 году.
Корень проблемы кроется в стремительном росте сегмента высокопроизводительной памяти HBM, необходимой для ускорителей вычислений. Ее производство требует в три раза больше кремниевых пластин по сравнению с выпуском обычных микросхем аналогичного объема. Ведущие производители, включая Samsung и SK Hynix, уже перенаправили значительную часть своих мощностей на выполнение заказов для компаний вроде Nvidia и AMD, а также для операторов крупных дата-центров. В результате производственные линии оказались забронированы на годы вперед, а возможности наращивать выпуск стандартной памяти для ПК и ноутбуков оказались крайне ограничены.
Планы по расширению производства, которые озвучивают компании, выглядят скромно на фоне взрывного роста спроса. Samsung Electronics в текущем году намерена увеличить выпуск чипов DRAM лишь на 5 процентов, до примерно 8 миллионов пластин. SK Hynix прогнозирует рост на уровне 8 процентов, а Micron и вовсе планирует сохранить объемы производства на прошлогоднем уровне. Этого явно недостаточно, чтобы покрыть даже текущие потребности клиентов, не говоря уже о создании сколь-либо значимых страховочных запасов. По имеющимся данным, сейчас предложение DRAM способно удовлетворить не более 60 процентов спроса, а в серверном сегменте этот показатель и вовсе падает ниже половины.
Ценовая политика производителей отражает жесткость текущей ситуации. Контрактные цены на оперативную память в первом квартале 2026 года выросли на 90–95 процентов в квартальном исчислении, что является рекордным показателем за всю историю наблюдений. В сегменте памяти для ПК рост достиг 105–110 процентов, для серверов и мобильных устройств — 88–93 процентов. Примечательно, что крупные поставщики, такие как Samsung и SK Hynix, отказываются от заключения долгосрочных контрактов на два-три года вперед, переходя на поквартальное ценообразование. Это означает, что рынок ожидает дальнейшего удорожания и не видит предпосылок для стабилизации.
Последствия этого кризиса уже ощущаются на рынке готовой электроники. Аналитики IDC пересмотрели прогноз для рынка ПК на 2026 год, допустив его сокращение не на 2,5 процента, как предполагалось ранее, а на 5–9 процентов. Производители смартфонов также столкнулись с резким ростом себестоимости компонентов. Даже Nvidia, один из главных бенефициаров бума ИИ, вынуждена корректировать свои планы: сообщается о возможном сокращении выпуска видеокарт GeForce RTX 50-й серии на 30–40 процентов из-за нехватки микросхем памяти GDDR7.
Показательным примером глубины дефицита стал инцидент на торговой площадке Amazon. Пользователи, оформившие предварительный заказ на стандартный 8-гигабайтный модуль DDR5-5600, получили уведомление о том, что отгрузка товара ожидается лишь в конце лета 2027 года. Хотя эта дата может быть технической или оценочной, она наглядно демонстрирует, насколько далеко горизонт планирования поставок даже для крупнейших ритейлеров.
